大和:首予阿里巴巴(09988)“买入”评级 目标价250港元
2020-01-09 15:27:41
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和发布报告称,阿里巴巴(09988)未来数年将处于有利位置受益于发展中地区的用户消费升级,预期集团可维持其领导地位,并能保持收入高于同业的能见度及具韧性的盈利增长,该行首次覆盖阿里巴巴,予“买入”评级,目标价250港元。
该行称,尽管去年宏观经济疲弱,但阿里核心盈利改善,将支持其再投资及进一步向投资者确立其平衡增长的策略,预期2021年度核心商业收入同比增长32%,而其他可变现的潜在因素仍未释放,如直播平台以取得较高的分帐佣金、市场推广工具Tmall,以及二手产品市场Idle Fish。
该行还称,今年阿里巴巴将有多项利好催化剂,包括有机会纳入恒指成分股及港股通、信息流广告(recommendation feeds)变现收益早于预期、其供应链能力提升、于发展中地区建立生态系统,以及海外市场增长速度较同业快等。
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