高盛:维持百威亚太(01876)“买入”评级 下调目标价至34港元
2020-01-10 16:15:02
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,高盛发布报告称,维持百威亚太(01876)“买入”评级,下调目标价由37港元至34港元。
该行称,尽管内地夜场渠道复苏缓慢,告诉你仍继续投资于高端渠道并扩展销售点,期望在2020年旺季前加强公司在高端及超高端分类方面的领导地位。而在韩国市场方面,受惠减价及渠道回赠,公司在当地的市场份额开始改善,并有信心可持续增长。
该行还称,虽然公司指出高投资及回赠对短期利润或有影响,但对其中期增长势头仍有信心,认为2020年内地市场高端化及成本效益提升,加上韩国减税等正面因素均可带动公司盈利增长。该行表示,则将公司2019-2021年经调整EBITDA预测下调3%-7%,以反映近期数据及短期利润受压,现时估计去年第四季其有机EBITDA将同比下跌,但2020年将现稳步复苏。
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