花旗:预期维达(03331)今年毛利进一步上升 目标价20.2元

1评论 2020-01-23 16:51:22 来源:智通财经网 游资亲授打板神技

  智通财经APP获悉,花旗发表研究报告,称为反映更高的毛利和经营溢利,升维达(03331)2020-21年预期11-15%,今明两年核心盈利分别升28%及5%,目标价20.2元,评级“买入”。

  报告称,维达去年度纯利升75%,大致符合其初步业绩公布,但高于预期16%,主因毛利较高、分销成本较低,以及有效税率降低。

  管理层相信,今年可继续取得10%收入增长,但因低成本的环境会令竞争加剧,管理层需要调整定价策略,同时预期木浆价格维持低位,故相信毛利率今年也有提升。

  该行指,去年第四季维达自然销售增长放慢至6.8%,而一至三季为12-15%,主因管理层在第四季竞争加剧的环境下维持均价,公司于双11提供谨慎的折扣优惠,管理层推算首季收入表现与去年第四季大致相同,销售增长于今年有增加,目标为双位数增长。

  该行又指,毛利率于第四季在36%,主因其有严格的定价策略,加上目前低木浆价格,和公司提升木浆库存至6个月,因无明显的推广活动,相信上半年毛利可以维持,管理层不预期木浆价格于今年提升,相信毛利可高于去年。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
港股早知道:恒指维持窄幅整理 实体融资成本降低LPR如期下行

2020-02-21 08:18:01来源:智通财经网

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中国软件85.2510.00%175281.57
东方财富18.506.69%141836.35
四维图新18.189.98%132397.93
同花顺146.9710.00%102486.52
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点