国盛证券:吉利汽车(00175)1月销量巩固龙头地位 维持“买入”评级

1评论 2020-02-14 12:44:36 来源:智通财经网 游资亲授打板神技

  智通财经APP获悉,国盛证券发布研究报告,称吉利汽车(00175)1月销量巩固龙头地位,渠道库存大幅去化,预计19-21 归母净利润分别为94.7/128.9/149.8亿元,对应PE11.7/8.6/7.4 倍,维持“买入”评级。

  吉利汽车发布一月份销量数据显示,当月批发销量为111838辆,同比下滑29%,环比下滑14%。国盛证券指出,公司1月销量下滑主要系春节因素影响,剔除春节因素影响,日均批发销量仅下滑4.3%,销量保持稳健。公司1月终端零售共计销售13.75万辆,渠道库存去化2.6万辆,继续维持在合理健康水平。1月公司终端零售市场份额达到7.26%,环比12月提升0.33pct,公司市占率达到历史最高水平。

  产品结构合理,多车型共振。1月份按车型分类,公司轿车、SUV及MPV总销量分别为41901辆、68765辆及1172辆,产品谱系完整,多点开花是公司销量及市占率提升的核心原因之一。具体来看,SUV产品1月共销售了68765辆,在当月总销量(含领克)中占比62%。其中,博越PRO与2020款博越组成的“三好SUV”家族贡献了23472辆,缤越1月销量10234辆,帝豪GS 1月销量10292辆,远景X6与远景X3的1月销量分别为8079辆、8207辆。轿车产品1月共销售了41901辆,在当月总销量(含领克)中占比37%。其中,帝豪系轿车22185辆,缤瑞7256辆,全新远景6075辆,领克03 销量为5119辆。

  此外,公司2月10日公告,管理层正在与沃尔沃汽车初步业务合并重组的可能性,拟保留吉利、沃尔沃、领克与极星品牌的独特性,将合并后业务于香港及斯德哥尔摩上市。国盛证券指出,未来随着公司与沃尔沃,在动力总成与平台化技术方面合作的进一步深入,叠加吉利(中低端)+领克(中高端)+沃尔沃(豪华)的品牌布局与规模优势,公司将进一步夯实一线车企地位。中长期看,双方有望共享产业链,吉利的供应链成本优势与沃尔沃标准化供应链管理能力结合,有望最大效益提升供应链品质并降低成本,对单一零部件而言采购体量有望从百万量级提升到两百万量级,规模优势明显。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
中兴通讯50.1110.01%186455.42
沪电股份28.0010.02%172239.81
京东方A5.757.48%118722.91
北方华创168.3010.00%95256.95
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点