大和:下调华润啤酒(00291)目标价至45港元 维持“买入”评级
2020-03-23 10:36:10
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大和发布报告称,将华润啤酒(00291)目标价下调13%,由原来的52港元减至45港元,维持“买入”评级。
该行称,润啤去年业绩表现稍差于预期,将2020-2021年收入预测下调10%-11%,每股盈利预测下调15%-18%。该行还称,在今年1-2月,润啤收入及EBIDA同比减少26%及42%,行业库存增加20%,部分库存也由于过期需要销毁。
该行表示,现时所有厂房已经重开,管埋层预计将于四月末恢复全面生产,同时随着餐厅的重开,预计收入将会逐渐改善。管理层认为,餐厅及夜场的关闭,短期内会对公司销售有压力,但长期来看,认为有助整合高端啤酒市场。
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