瑞信:下调中国人寿(02628)目标价至27港元 维持“跑赢大市”评级

1评论 2020-03-26 10:35:11 来源:智通财经网 华资实业20%大肉分享

  智通财经APP获悉,瑞信发布报告称,将中国人寿(02628)今年盈利预测下调1%-2%,目标价由28港元下调3.57%至27港元,维持“跑赢大市”。

  该行表示,国寿去年新业务价值(VNB)同比增长19%,略高于该行预期的18%,意味着去年下半年增长率为13%,属行业领先。得益于产品结构的转变至保障及长期付款产品,其代理商利润增长3.1个百分点至45.3%,代理商生产率增长20%。

  公司内涵价值(EV) 同比增长18.5%,与该行预期一致。税后净营业利润符合预期,增长4.1倍至583亿人民币,这意味着第四季度的利润趋势温和,因为保险公司有可能为充满挑战的2020年有所准备,总/综合投资收益率提高至5.2%/ 7.3%。

  该行称,重点关注年初至今国寿的新业务价值的上升趋势比同业快,产品质量持续提高。IFRS的收入将变得不稳定,但引入税后营运溢利(OPAT)后,指标可以更好地反映基础增长,可以缓解市场对股息可持续性的关注,并有助于重新评估股票。

责任编辑:Robot RF13015
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
港股早知道:隔夜美股大涨 美团点评业绩超预期

2020-03-31 08:41:02来源:智通财经网

雅居乐压线冲破千亿:近5年毛利率首次下滑 高额负债问题重重

2020-04-01 08:31:35来源:每日财报

港股早知道:小米业绩超预期 康希诺热度持续

2020-04-01 08:08:05来源:智通财经网

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
华天科技10.8510.04%112936.08
TCL科技4.385.80%52565.40
立讯精密39.974.74%49818.45
通富微电20.6810.00%33605.97
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
研报评级

资金查询:

更多>>
股票简称投资评级最新价目标价
徐工机械买入4.09--
格力电器买入38.95--
上汽集团买入29.15--
伊利股份买入24.20--
实时热点