美银美林:下调汇控(0005.HK)目标价至44.7港元 评级“中性”
2020-04-01 12:32:56
来源:
格隆汇
美银美林发布报告称,英伦银行要求对英国大型银行暂停派2019年第四次股息,汇丰控股(0005.HK)随即宣布跟随建议,决定取消派发2019年第四次股息,该行估计汇控于2020年每股末期息降至0.1美元水平,决定下调对集团今年每股股息预测由0.4美元降至0.21美元。
该行表示,重申对汇控“中性”投资评级,将英国上市股份目标价由500便士降至460便士,将香港上市目标价由47.5港元降至44.7港元,以反映集团分派降低、及资本成本预测由9%升至10%。
该行称,汇控旗下的香港业务贡献去年除税前盈利121亿美元、英国仅占17亿美元,而香港零售个人投资者共持有汇控约28%、内地投资者占11%,该行估计亚太区投资者会持汇控好仓多于英国投资者。
该行预计,公司在2019年至2021年每股派息各为0.3美元、0.21美元及0.3美元(对比2018年为0.51美元),各下调41.2%、下调30%及上调42.9%,也预计2020年及2021年股息回报预测各为3.73厘及5.33厘。
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