星展:重申网龙(00777)买入评级,目标价36港元
2020-04-03 17:01:54
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,新加坡最大投行星展发布研报,重申网龙(00777)买入评级,目标价36港元。网龙作为领先的游戏开发商拥有强大的端游IP(《魔域》PC端)以及其扩展至手游产品线(《魔域手游II》)。此外,疫情于全世界的蔓延加速在线教育的应用,网龙的教育业务将继续发展,特别是美国及欧洲地区,网龙旗下普罗米休斯在这些地区是最大的互动教育显示屏供应商。星展认为公司提升用户数以及用户参与度后,或许可在未来中长期通过收取高利润的订阅费用提高在线教育业务的盈利能力。
《魔域》端游的收入持续上升,再加上网龙游戏业务于2020年拥有强劲的新手游产品线,预计整体的游戏收入将会于2020年同比上升17%。星展认为《魔域》端游的月流水将会为维持在2019年Q4的水平,预计端游2020年的收入将会同比增长15%。此外,2020年新手游的产品线十分强劲,其中包括《魔域手游II》,《英魂王座》、《终焉誓约》。据公司目前的手游业绩情况,预计2020年Q4每款游戏将会实现人民币3000万元的月流水。
在线教育方面,随着埃及项目于2020年启动,预计教育业务收入将继续增长。星展预计,在埃及订单和俄罗斯第三期订单的驱动下,2020年公司在线教育收入将会同比增长15%,教育分部利润率也将进一步提高。
全部评论
机会情报
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启
- 新价格体系初步确定,国产胰岛素将迎来进口替代的持续提速
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股