【重要数据】

　　【智通观点】

　　1、美股周三收涨，道指全日向好，收报24,575点，升369点或1.52％；标普500指数收报2,971点，升48点或1.67％，创自3月初以来收市新高；纳指收报9,375点，升190点或2.08％，创自2月21日以来收市新高，今年累计升幅约4.5％。港股ADR指数跟随向上，按比例计算，收报24,443点，涨43.90点或0.94％。

　　2、小米集团-W（01810）公告业绩，2020年第一季度营收为497.02亿元，市场预期478.61亿元，去年同期437.57亿元。2020年第一季度净利润为21.63亿元，市场预期16.87亿元，去年同期31.26亿元。2020年第一季度智能手机部分的收入达到人民币303亿元，同比增长12.3％。 2020年第一季度，智能手机销量达到29.2百万部，同比增长4.7％。小米业绩超预期，市场理应重新确认其估值。

　　3、渣打集团（02888）以10.7亿美元完成出售Bank Permata股权的交易。渣打在声明中表示，5月20日完成了向盘古银行出售印尼银行PT Bank Permata Tbk的44.56％股权的交易，现金代价为10.7亿美元，交易较集团的账面值溢价3亿美元。香港本地银行股估值都很低，但是成长性堪忧。靠变卖资产一次性收入，市场对其股价只能认作反弹。

　　4、药明生物（02269）最大股东寻求通过配售股票至多融资8.26亿美元。作为医药板块的龙头股之一，该股成长性毋容置疑，市场承接力强大。

　　5、中芯国际（00981）发布公告，该公司根据2022年到期零息可换股债券的条款及条件发行9510.18万股，占已发总股本的1.78457％，每股发行价9.25港元，较上一个营业日收市价19.3港元折让52.07％。该股近期股本持续扩张，考验二级市场承接力。

　　6、开拓药业-B（09939）发布公告，发行9234.75万股，发售价定为每股发售股份20.15港元，所得款项净额约为17.48亿港元。每手500股，预期将于5月22日上市。“-B”字头个股近期是港股市场热点，资金追捧狂热，但投资者需仔细甄别企业质地。

　　【公司要闻】

　　开拓药业-B（09939）公开发售获认购551.32倍 每股发售价20.15港元

　　康方生物-B（09926）：PD-1/CTLA-4双特异性抗体新药获准开展治鼻咽癌的注册临床试验及完成首例患者给药

　　华融投资股份（02277）获最高1.3亿港元融资

　　因可换股债券获兑换 中芯国际（00981）折让52.07％发行9510.18万股

　　因购股权获行使 碧桂园服务（06098）折让97.51％配发1743.39万股

　　因全数行使超额配股权 康方生物-B（09926）发行2392.4万股

　　因股份期权获行使 金斯瑞生物科技（01548）发行合计484.78万股

　　中国移动（00941）母公司携中国广电开展5G共建共享合作

　　绿叶制药（02186）向Alvogen授予思瑞康 和思瑞康缓释片 在韩国的独家分销和推广权

　　中国罕王（03788）位于西澳大利亚州的COOLGARDIE金矿项目取得了出色的钻探结果

　　卡宾（02030）自2月起已开始生产及销售医用外袍和医用口罩

　　赢家时尚（03709）授出合共4097.3万份奖励股份

　　海纳智能（01645）拟发行1.16亿股 预期6月3日上市

　　浙商银行（02016）：4.82亿股A股限售股将于5月26日上市流通

　　君实生物-B（01877）已完成A股发行注册

　　中国恒大（03333）5月20日斥资5372.76万港元回购324.5万股

　　华泰证券（06886）5月20日斥3835.63万元回购216.82万股A股

　　金隅集团（02009）拟派发末期股息每股0.12元

　　合生创展集团（00754）两附属共斥107.4亿元竞得北京丰台两地块

　　利福国际（01212）斥资5012.6万英镑收购567.16万股房产投资信托Landsec股份

　　维亚生物（01873）拟收购朗华制药的60％股权 多元化药品研发及制造能力

　　渣打集团（02888）溢价3亿美元出售位于印尼的Permata银行44.56％股权

　　金马能源（06885）附属斥2.04亿元设合资进一步拓展煤炭及焦化产品物流业务

　　【财报数据】

　　“手机+AIoT”双引擎战略取得成效 小米集团-W（01810）一季度经调整净利增长10.6％至23亿元

　　普华和顺（01358）：CBPO一季度应占净收入5338.4万美元

　　联想集团（00992）全年经营利润增长22％至14.39亿美元 每股派21.5港仙

　　中国联通（00762）4月4G用户净增181.1万户

　　【宏观与行业】

　　1、美联储会议纪要：重申维持联邦基金利率目标区间在接近零的水平不变；美国面临更多轮次公共卫生事件的可能性非常高；中期之内，美国面临异常的不确定性和相当大的风险；公开市场调查的受访者认为，FOMC实施负利率的可能性几乎为零；数名与会者认为，未来也可以采用当前的国债购买计划，以维持长端债券收益率在低位水平。

　　2、世界贸易组织20日发布的《货物贸易晴雨表》报告显示，反映二季度行情的全球货物贸易景气指数目前数值为87.6，低于上一季度发布的95.5，是该指数自推出以来的最低值。世贸组织表示，该指数反映出二季度全球货物贸易仍将大幅下滑，这符合该组织此前对全球贸易前景的预期。

　　3、消息人士表示，5月1-19日，俄罗斯石油和天然气凝析油日产量降至942万桶，因全球减产协议生效。凝析油是一种轻质原油，不包括在OPEC+协议中，其产量在俄罗斯液态油总产量中相当于70-80万桶/日，因此仅石油产量约为872万桶/日，这接近每日850万桶的欧佩克+限产配额。俄罗斯4月石油和凝析油日产量为1135万桶，5月初平均日产量为943万桶。

　　4、世界铂金投资协会（WPIC）日前最新发布的2020年第一季度《铂金季刊》指出，2020年第一季度的全球铂金总需求比上一季度下降了5％（-3吨），减至51吨。与此同时，全球铂金总供应量较2019年第四季度下降了19％（-13吨）至55吨。铂金条、币的投资需求呈现强劲势头。2020年第一季度，全球铂金条和铂金币的投资量激增至10吨，较2019年季度平均2吨的水平大幅增长。

　　5、工信部公布2020年1-4月通信业经济运行情况。截至4月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达15.9亿户，与上年同期总量基本持平。其中4G用户规模为12.73亿户，在移动电话用户总数中占比为80％，比重较3月末下滑0.2个百分点，4G用户加快向5G迁移。1-4月，移动互联网累计流量达479亿GB，同比增长36.6％；其中，通过手机上网的流量达到462亿GB，同比增长32.4％，占移动互联网总流量的96.5％。

　　6、工信部表示，高技术制造业逆势增长，新业态新模式加速成长壮大。1-4月份高技术制造业增加值同比增长0.5％，其中3月份和4月份增速分别反弹至8.9％和10.5％，它的增速快于整体规模以上工业的增速。电子信息行业加快恢复，4月份集成电路产量增长了29.2％，电子元件产品产量增长了59.2％。公共卫生事件催生的远程办公、在线教育、无接触配送等新业态新模式蓬勃发展。

　　7、乘联会消息，5月第二周（11-17日）的乘用车市场零售表现改善，第一周日均零售3.9万辆，同比增速下降3％。5月第二周的环比增长18％，相对前期5月第二周的环比增长放缓的情况，今年的5月零售走势回暖的态势明显。

　　8、今年第一季度，江苏全省便携式电脑、平板电脑、显示器、手机出口金额分别下降18.0％、33.0％、27.1％、25.5％。对此，江苏省积极引导航空公司开通国际货运航线。两个月来，通过全货机、“客改货”、客机腹舱等形式，江苏已通航欧洲、北美、东亚、东南亚等24个国际及地区城市，4月份国际全货机、“客改货”起降架次分别达到326、73架次，完成国际货邮吞吐量8772.7吨，已超去年同期水平，环比继续增长40.6％。（央视新闻）

　　9、近日，广州进行了一次史诗级的土地出让。当日由于线上围观土拍的人太多，广州公共资源交易中心外网访问量大增，造成网络塞车导致多宗地块延时竞价。深圳前海则于近期又诞生了一块百亿土地。不仅如此，深圳在近日又连续推出多宗居住用地。粤港澳大湾区内地9个城市的房地产市场表现均呈现逐步回升的态势。以一手住宅成交量看，东莞、惠州和佛山的4月一手住宅成交量环比涨幅均超过20％，其中，东莞“一骑绝尘”，刷出了45.09％的环比涨幅。

　　10、商务部表示，1-4月，我国企业承接服务外包合同额3743.9亿元，同比下降6％，执行额2476.5亿元，增长10.6％。其中，承接离岸服务外包合同额2309.7亿元，下降10.3％，执行额1491.7亿元，增长10.4％。

　　11、国家电网发布《服务新能源发展报告2020》提出，加快张北-雄安特高压交流等重点工程建设，加快配套电网工程建设；加快抽水蓄能电站建设，加快储能、“互联网+”智慧能源等新能源相关关键技术实用化研究应用。

　　【主要股东增减持】

　　5月14日，摩根大通减持东风集团（00489）约458.26万股，每股作价约5.32港元，总金额约为2436.82万港元。减持后最新持股数目约为1.40亿股，最新持股比例为4.91％。

　　5月13日，摩根大通减持金山软件（03888）约558万股，每股作价约28.08港元，总金额约为1.57亿港元。减持后最新持股数目约为6367.55万股，最新持股比例为4.63％。

　　5月13日，摩根大通减持中国电信（00728）约3105.70万股，每股作价约2.53港元，总金额约为7846.87万港元。减持后最新持股数目约为9.57亿股，最新持股比例为6.89％。

　　5月13日，摩根大通减持宁沪高速（00177）270.8万股，每股作价约9.37港元，总金额约为2537.96万港元。减持后最新持股数目约为1.20亿股，最新持股比例为9.80％。

　　【大行评级】

　　中金：予敏华控股（01999）“优于大市”评级 维持目标价7港元

　　小摩：维持联想集团（00992）“增持”评级 目标价7港元

　　富瑞：维持安踏体育（02020）“买入”评级 目标价83港元

　　汇丰：降建设银行（00939）目标价至8.1港元 予“买入”评级

　　【交易闹铃】

　　招股中：移卡（09923）、蚬壳电业（02381），海纳智能装备（01645）。

　　业绩公布：阿里巴巴-SW（09988），同程艺龙（00780），百盛集团（03368），中国公共采购（01094），久融控股（02358）。