文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　恒指周四(5月21日)再度回落，早盘高开低走，随后震荡下行。截至收盘，恒指跌0.49%，报24280点，成交金额1242.6亿港元。

　　美股的走势确实很硬，昨天还觉得不太行，今天直接拉你看。领头羊纳指再冲一下都要到前期高点了。从消息面看，美股市场也没见什么利好，美联储4月份会议纪要并没什么惊喜，更多的是强调了风险和担忧情绪。对于零利率这块并没有新的前瞻指引。唯一值得市场宽慰的估计就是特朗普，其可能将6月份七国集团(G-7)会议地点重新安排在马里兰州的戴维营，而不是举行视频会议。

　　这给市场传递了卫生事件正在好转的信号。同时，美股市场的核心品种如Facebook股价上涨超过6%，创下历史新高。亚马逊股价同样也创下历史新高。这拉动指数杠杠的。

　　然而，中国股市并没有跟随美股上涨，只是刺激了一下高开，之后就没啥情况了。A股和港股双双出现了下跌。这个原因也不奇怪，上面已经解释了，本来美股的上涨就没什么实质性的逻辑推导。非但如此，还出现了新的利空因素：

　　1，当地时间5月20日，美国参议院通过了一项加强对外国企业监管的法案。这项名为《外国公司问责法》的法案规定，任何一家外国公司连续三年未能遵守美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的审计要求，将禁止该公司的证券在美国证券交易所上市。该法案还将要求上市公司披露它们是否为外国政府所有或控制。

　　当然这个法案还需要众议院通过，最后特朗普签字才正式施行，这个过程还没那么快。目前来看，这个事件带来的负面影响就是中概股估值水平可能受到冲击。接下来也会加大中概股回归的力度，对A股的影响就是会刺激监管层对造假类个股的监管力度，有问题的品种会慌不择路，市场情绪会受到波及。

　　对港股而言，不一定是坏事，港股市场或许会成为吸纳海外资金的主战场。今天港交所(00388)走势坚挺，就是这方面的原因。

　　2，芯片巨头中芯国际(00981)官微5月21日上午发布澄清声明，近日，网络上流传“中芯国际-泰康一对一交流纪要”的内容以及相关不实报道，中芯国际对此严正声明，公司从未与文中所述“泰康”及活动主办方的相关人员进行任何一对一的交流。该纪要内容违背事实，纯属捏造，给公司造成严重负面影响。主要是这个交流纪要提到了“如果严格按照法令申请许可，整个华为的渠道都会被管控，对公司将来肯定会有很重大的影响”，中芯国际(00981)全天大跌7.01%，对相关科技类个股都带来了负面反馈。

　　3，港股市场生物科技B类股集体大跌。康希诺生物-B(06185)午后一波断崖式跳水，十五分钟里急跌超30%。市场消息怀疑腺病毒载体疫苗对病毒治疗的效果。该股主要是涨幅过大，有个风吹草动就会引发获利盘的出逃。短期来看，疫苗这东西很难验证，看市场的风偏了。

　　恒指今天下跌之后继续考验短期均线的支撑，又到了比较关键的时刻，接下来看两会的召开能否给市场带来政策预期。

　　今天市场的焦点就是堡狮龙(00592)因李宁(02331)收购大涨98.8%，从收购本身来看，这是一笔很划算的交易，李宁用4662万获得66.6%的股权。堡狮龙作为港资老牌服饰零售商，与班尼路、佐丹奴并称为时尚服装“三巨头”。其商业品牌价值就已经值这个钱。如果不是因为去年香港事件加上今年的公共卫生事件，堡狮龙的经营压力太大造成亏损，应该是不会这么便宜卖的。李宁估计也是看上了其优良的分销网络及品牌价值，接手后有望形成共赢的格局。因此获得市场追捧。此次李宁出手收购堡狮龙意义重大，有望引发收购潮。

　　从热点来看，昨日提到的一些热门品种纷纷出现了调整，今天市场没有很突出的板块，相对走势好点的是光伏玻璃类，如中国玻璃(03300)、福莱特玻璃(06865)、信义光能(00968)走强。海外市场方面，2020年3月份我国光伏玻璃出口数量约为22.95万吨，同比增长24.4%;出口金额为1.84亿美元，同比增加27.4%。随着外围复工复产进程加快，预计景气度会持续提升。

　　另外，增持概念股表现不错，昨日智通财经提到的华谊腾讯娱乐(00419)再度上涨5.98%，和谐汽车(03836)近期获董事长持续增持，可留意。

　　个股方面，昨日提到的家电股创维集团(00751)受政策利好刺激逆势上涨。接下来大消费类如汽车等值得关注。涨幅过大品种适当收缩战线。