文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　恒指周五(6月19日)继续反弹，早盘低开之后震荡整理。午后快速拉升，截至收盘，恒指涨0.73%，报24643.9点，成交金额1514.6亿港元。

　　今天恒指的走势要弱于A股，主要是受到外围因素如中美关系等影响。而沪指全天都在上方运行，特别是创业板创出了近期的高点。恒指在午后跟随A股上涨。

　　昨日智通财经就谈到了两点利好因素：一是富时罗素提升纳入因子今天收盘生效，很显然尾市有配置资金在入场，今天北上资金流入大概在30亿美元。二是关于降准降息这块，早上央行14天期逆回购利率下调20个基点，指向性已经很明显了。

　　今日消息：中金所将于2020年6月22日起，对沪深300股指期权交易限额进行调整。场外期权标的扩容的可能性正在加大，时间点可能也在临近。目前个人仍然无法参与场外期权，但场外期权扩容之后，实际上也可以说这些股票增加了一些杠杆的机会。假如场外期权扩容，证券公司的相关业务增长量会很大。这其中的一级交易商如中信建投(06066)和中金公司受益最大，而且这两只品种在接下来的创业板注册制下的项目储备丰富，可以重点关注。

　　今天市场热度最高的就是京东购物节，2020年6月1日0时至6月18日24时，京东618全球年中购物节累计下单金额达到2692亿元，创下新的纪录。

　　6月1日京东618开启首日苹果便接连创下5秒销售额破亿、5分钟后销量突破3万台、全天成交额达15亿等记录，国产厂商华为、小米等成交额均同比增超100%，其中5G机型销售火爆。苹果全面上修Q2-Q4的手机订单，原预期是下修，大超市场预期。这其中受益大的就是瑞声科技(02018)，公司在光学领域已经有超过十年的技术布局，目前掌握了3000多项核心专利，截至2020年一季度末，塑胶镜头的平均出货量已经达到6000万/月，稳居全球镜头供应商前三位。预计到今年第三季塑胶镜头产出可达1亿件，随着5G换机潮的来临，公司后市值得看好。其它受益品种包括智通六月金股维达国际(03331)和高鑫零售(06808)。

　　另外，6月18日凌晨第1小时，天猫医药健康板块成交额同比增长149%。医药健康参与商家数同比增长70%。阿里巴巴(09988)涨0.55%，市值突破4.7万亿港元。阿里健康(00241)涨7.6%。

　　今天影视娱乐业走势不错，该板块是公共卫生事件冲击最大的行业之一，阿里影业(01060)这种龙头企业也难以幸免，不过，最终能扛下来的就是王者。作为背靠阿里巴巴的全产业链龙头，其互联网宣发、内容制作及综合开发服务三块业务仍具看点，下半年一旦行业回暖，其修复性行情值得期待。另外，阿里影业(01060)拟于新交所自愿除牌，寻求建议除牌可策略性资源集合在联交所第一上市以配合核心业务在内地开展，并且简化合规责任以降低相关行政开支等，符合公司及其股东的整体利益。

　　凤凰卫视(02008)去年纯利1.23亿，作为全球有影响力的华语全媒体集团目前市值只有20亿，而其净资产截止到去年年底达到了76.32亿。PB只有0.39，远远低于A股有线电视板块的平均市净率1.96。一季度业绩超预期，积极因素是公司精简业务，出售资产增加现金储备，不断转型升级等，近期主席刘长乐连续增持2200万股也是加分项，底部位置值得关注。

　　众安在线(06060)这两天表现神勇，业绩方面，2020年1月1日至5月31日所获得的原保险保费收入总额约为人民币53.49亿元，同比增长16.6%。另外一个刺激因素就是港府推出的登记开户领取政府发放的1万港元，最多可获1000港元回赠的计划只有众安银行一家虚拟银行可以做到，该行开业2个半月内用户增长速度加快，截至6月9日众安银行手机应用程式在香港区排行第一。这就是先发优势。这对保险这块业务带来正面刺激，该股注意在36.7元的压力。

　　值得注意的是香港地产股集体爆发，新世界发展(00017)、太古地产(01972)、新鸿基地产(00016)、九龙仓置业(,01997)等股上涨。香港本地地产股股息率较高，在央行政策走向宽松的大背景之下，低估的地产股受到大资金的青睐。

　　内房股方面，中国恒大(03333)月初至今连续十一度回购，涉及6607万股，共涉资12.14亿港元，上升通道走势稳健。上实城市开发(00563)获得24亿定期贷款，经典项目“城开云外”荣获2020年1-5月上海别墅成交榜总套数的第一名。这几天底部有资金介入，预计下一目标是年线位置。

　　恒指今天上涨之后，终于突破了短期的均线，强势特征再度开启，在政策利好刺激之下，接下来有望再度冲击半年线。