文/万永强(智通财经研究中心总监)

　　恒指周四(7月23日)小幅反弹，早盘高开回补缺口，之后震荡上行。截至收盘，恒指涨0.82%，报25263点，成交金额1405.7亿港元。

　　今天两地市场总体还算平稳，那么突发事件到底对市场有没有影响?港股的影响昨天已经显现了。重要的是美股的表现，隔夜美股走势盘中一度是有往下跳的意思，但最终还是被拉起，对于美股的走势有两个方面的考虑：首先是认为这事不会上升到更高层面，因为双方谁也不想真正闹僵;其次是美国接下来还有新一轮的刺激方案要出台。在这种预期之下，港股今天的高开也好理解。而A股因为昨天并没有怎么跌，低开下探属于正常补跌，补跌完之后继续反弹。

　　港股今天反弹的力度并不大，还没到阴线的一半，短期均线继续构成反压，成交量还萎缩了一点。不过，市场热度依然很高。

　　比如说核心蓝筹当中，腾讯控股(00700)、香港交易所(00388)、美团点评(03690)涨幅都不错，资金回补积极，市场预计腾讯二季度的业绩将超预期，而港交所后续的逻辑依然清晰，美团也在测试一款名为“拼好饭”的产品，继续抢占市场份额。这几个品种的稳定成为了市场的定海神针。

　　昨日智通财经提到的中船防务(00317)再度上涨8.14%，外部因素不论，而内在的驱动力还是在于业绩方面的预期，今年是军工的大年，十四五”期间军工各领域订单饱满，行业整体进入强周期。后市依然值得关注。

　　医药医疗类依然是市场主线，近期消息频出，昨天国药集团疫苗研发成功，年底就可能上市，国务院办公厅印发深化医药卫生体制改革2020年下半年重点工作任务的通知，提出要加大疫苗、药物和快速检测技术研发投入。龙头复星医药(02196)、药明康德(02359)继续往上拓展空间，智通财经七月金股康龙化成(03759)涨7.38%、昨日提到的威高股份(01066)涨6.45%及远大医药(00512)涨5.66%，公共卫生事件作为长期事件，这类品种中线都值得关注，操作上要注意以调整介入为宜。

　　注意，现在出来了一个新概念，叫经济内循环，就是构建完整的内需体系，逐步形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，成为谋划中国经济下一程的重点内容。形势越困难，越要保持开放、扩大开放，在变局中开新局，以高水平开放反制逆全球化、以改善营商环境反制“撤资论”、以超大市场的吸引力反制“脱钩论”，加快形成于我有利的国际经济大循环。简单说就是把中国的制造业从以前的外销为主到逐步转向国内消费，形成内外的大循环。这样做的目的，主要是更好的应对日益复杂的外围形势，做好各种充分的准备。

　　因此，消费股的走强是大势所趋，今天表现突出的是啤酒类，其中华润啤酒(00291)、青岛啤酒(00168)均形成破顶之势，市场预计上半年业绩均出现超预期，其中华润啤酒(00291)入围了雀巢中国子公司银鹭食品集团投标人名单，相关交易至少可以带来4亿美元入账。考虑到三季度的旺季，未来的业绩还会继续催化，还有上升空间。另外底部的海底捞(06862)值得关注，因为最困难时期已经过去，接下来经营稳步修复，建议逢低关注。

　　汽车方面，龙头长城汽车(02333)已经一骑绝尘，公司完成发行10亿元超短期融资券，搭载相关科研产品的全新车型将在8月起陆续登陆市场。其它值得关注的是比亚迪股份(01211)和吉利汽车(00175)。新能源汽车这块国家扶持力度将持续加码，特斯拉在美股市场热度不减。上游的赣锋锂业(01772)中线也将水涨船高。

　　其它景气度高的板块：1，光伏双巨头的信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)，在调整之后再度形成反包，光伏行业作为中国可以媲美高铁的又一张名片，已经经形成全产业链的优势，光伏发电是未来清洁能源的主力，国内外的空间巨大。光伏电站类也值得关注。

　　2，物管类，佳兆业美好(02168)、彩生活(01778)、保利物业(06049)、时代邻里(09928)只要有调整的机会就会被资金抢筹，中国最优秀的物业管理行业龙头都在港股市场，接下来还有众多的龙头房企旗下的物管类会上市，目前均形成了稳健的上升通道。

　　3，教育类，龙头睿见教育(06068)表现抢眼，催化因素是下半年将增加新学生学费及住宿费。其它类似的还有成实外教育(01565)和希望教育(01765)。

　　最后，值得一提的是智通七月金股再度给力：超威动力(00951)涨8.76%、康龙化成(03759)涨7.38%、威高股份(01066)涨6.45%、远大医药(00512)涨5.66%、敏华控股(01999)涨5.65%、光大证券(06178)涨3.14%、金地商置(00535)涨2.1%、伟仕佳杰(00856)涨0.65%、银河娱乐(00027)涨0.39%。

　　光从指数来看，恒指并不强，但内在的结构非常好。明天又到周末，消息面的动向再度成为左右行情的关键因素。