文/万永强(智通财经研究中心总监)。

　　美国总统拜登在首次外交政策演讲中阐明了其执政方针，那就是联合盟友，不过也谈到了“只要符合美国的利益，我们就准备与北京合作”，从这一点看，资本市场是持欢迎态度的。恒指在关键点位，稳在了所有均线的上方。截止收盘，恒指报29288.7点，涨0.6%，成交金额2393.7亿港元。

　　今日市场的焦点就是国内流媒体平台快手(01024)的顺利登陆港股，总市值超过1.2万亿港元。在全部港股中按总市值排在第8，仅次于建设银行(00939)。IPO认购踊跃，认购人数最终高达142.3万人，认购合共109.94亿股股份，超额认购超过1200倍，个人认购者数量超过蚂蚁金服创造历史之最，冻结资金超1.26万亿港元，刷新港股纪录。高热度之下，开盘开得很高，之后获利盘涌出，最终上涨160.9%，和暗盘170%涨幅比较接近。

　　快手和抖音走的是差异化道路，如南北文化、人群定位、推送模式等等。不可否认都聚焦了很大的流量，但高速增长期已经过去，未来重点看其广告业务是否出现超预期。操作上建议先观察，后面启动的催化在于纳入各种指数及港股通。

　　快手的火爆直接带起了流媒体的热潮，美国流媒体巨头Netflix持续飙升，市值超1.8万亿港元。恒腾网络(00136)借机大拉了一把，公司此前全资收购了儒意影业，旗下的“南瓜电影”是当前国内最火的流媒体平台之一。有媒体在吹南瓜电影正打造中国版的Netflix，这就有点夸张了。另外直播类的天鸽互动(01980)也被带动。

　　昨日表现最火爆的智通2月金股嘉里物流(00636)出消息了：中国快递巨头顺丰控股(002352)据称考虑收购嘉里物流的少数股权，嘉里物流还可能将一些资产出售给母公司。这属于强强联手，合作共赢。嘉里物流搭上国内快递龙头将不断提升其效率，而对于顺丰而言，嘉里在东南亚一带的巨大优势也有助于顺丰海外事业的拓展。后市继续看高一线。

　　投资者关注度较高的中芯国际(00981)公布了四季度业绩，实现营业收入66.71亿元，同比增长10.3%；归母净利润为12.52亿元，同比增长93.5%，但扣非净利润同比下滑82%至4047万元。业绩不是太理想，今天出现下跌10.62%也不难理解。

　　市场的热点再度聚焦春节大消费板块，基本上围绕吃喝玩乐这条线展开，首当其冲的是澳门博彩业，澳门应变协调中心日前称本周将有10万剂国药集团的灭活疫苗抵澳，农历新年前后可安排接种；另有10万剂mRNA疫苗预计会在2月下旬抵澳，当局会在3月安排接种。如果这块措施得力，对博彩业会有促进。板块集体走强，昨日解盘点到的银河娱乐(00027)继续涨6.29%。

　　春节各地预计出台相应刺激消费的政策，包括海昌海洋公园(02255)、昨日提到的影视类的华谊腾讯(00419)更是大涨17.09%、航空类的中国南方航空(01055)、中国东方航空(00670)等等。而事实证明，最具生命力的还是吃，呷哺呷哺(00520)、海底捞(06862)、颐海国际(01579)相当坚挺。

　　银行股方面依然表现坚挺，昨日提到的龙头邮储银行(01658)再度上涨3.21%。今天冒起来的是地产股，地产融资收紧后，一二线楼市热度分化，一线城市楼市受到资金热捧，继深圳上海后北京开启上涨模式。2021年1月百城住宅价格指数一线城市月环比涨13.31%。在政策收紧之下，地产的分化不可避免，但活下来的就是王者，像万科(02202)这种稳健的品种值得拥有。

　　日前贵州省发改委发布《贵州省长江经济带发展负面清单实施细则》指出：禁止电解铝等行业违规新增产能项目，对确有必要新建的必须严格按照国家有关产能置换政策执行，禁止新建、扩建其他法律法规和相关政策明令禁止的落后产能项目。这相当于新一轮的供给侧改革，如果各地跟进的话，对电解铝行业将带来利好，龙头中国宏桥(01378)受益明显。

　　最后，2月金股依然表现坚挺：天虹纺织(02678)涨5.16%、锦欣生殖(01951)涨3.97%、金蝶国际(00268)涨3.44%。

　　恒指重新回到上升通道，做多的力量不断在寻找新的突破口，内在的结构分化也需要引起重视。