大摩:上调中集安瑞科(3899.HK)目标价至6.5港元 评级“增持”
2021-02-26 10:41:53
来源:
格隆汇
摩根士丹利发表研究报告指,内地经济改善及有利政策支持推动液化天然气产业发展,看好中集安瑞科(3899.HK)占收入一半的能源设备业务,预期2021至2022年收入复合增长可达双位数。
该行指出,中集安瑞科的股价在过去五个月累涨了50%以上,超过恒指同期30%升幅,认为主要是由于去年下半年以来天然气与油价差距不断扩大,油价持续上涨,令天然气具吸引力。中长期而言,在有利的政策及增加储气投资的支持下,对天然气需求保持乐观,预期将提振液化天然气设备产品的需求。
另外,大摩预计以中集安瑞科在在氢存储和运输领域的地位,可从十四五规划的氢能发展趋势中受惠不少,预计高利润LNG储罐和储罐的收入贡献将增加,令能源设备领域的毛利率将从2020年的15%,增长到2022年的17%以上,因此预测综合毛利率将从2020年的16%提升到2022年的18%。
摩根士丹利将2021至2022年盈利预测提高10%至15%,以反映出对强劲的液化天然气设备需求乐观看法,目标价由5港元上调至6.5港元,认为估值吸引,维持“增持”评级。
全部评论
机会情报
- 发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设,基建投资、设备更新需求有望加速释放
- 煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性,机构建议关注煤炭历史性配置机遇
- 银行一季度业绩为全年中相对低点,关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线
- 中高端机床市场需求旺盛,设备更新+海外需求向好双轮驱动
- 船舶出口额同比增超110%,机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显
- 刘强东AI数字人直播首秀2000万观看,AI技术电商领域进一步应用
- 公用事业板块派现积极,券商推荐再通胀和供给收缩等方向
- 地方政策陆续出台,展示了中央和地方对于发展“低空经济”的坚定决心
- 生猪供应边际拐点已至,周期逐步进入右侧阶段
- AI浪潮之下2027年液冷数据中心市场规模预计达1020亿,液冷投资机会全梳理