瑞信:上调银娱(0027.HK)目标价至68.6港元 评级“中性”
2021-02-26 11:35:32
来源:
格隆汇
瑞信发表报告,指银河娱乐(0027.HK)去年第四季表现稳健,EBITDA转正录10亿港元胜预期,资产负债表稳健,所持净现金368亿港元,冠绝同行。
该行指,银娱在农历新年表现胜去年黄金周,受惠旅客增长和高端客户逗留时间延长;看好未来展望,受惠边境重开,以及五一劳动节的情况;第三期项目计划于今年开业,会针对高端客群,第三四期的资本开支为500亿港元;去年第四季每日经营开支为2,300万美元。
瑞信指,近期放宽措施和疫苗接种的消息带动正面气氛,不过市场对复苏步伐和结构性问题,如监管收紧等有过份乐观的情绪,相信将损害贵宾厅和高端中场的生意。
该行升银娱2020至2022年EBITDA预期5-9%,上调对目标价,由54港元升至68.6港元,基于其股价已抽升,指现估值合理,决定维持对其“中性”评级。
全部评论
机会情报
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启
- 新价格体系初步确定,国产胰岛素将迎来进口替代的持续提速
- 脑机接口创新论坛将召开,脑机接口产业化正在快速打开
- 火电龙头业绩大增!燃料成本下降+用电量增长,灵活性支撑电源处于政策红利期
- 智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾,智驾产业链三大受益方向明确
- 小米汽车将推出纯电SUV,同时规划更低价车型,关注零部件供应商
- 特斯拉财报后暴拉12%,廉价车型最快明年推出,关注产业链优质个股