交银国际:维持中金公司(03908)“买入”评级 目标价微降3.1%至25港元
2021-03-31 10:29:17
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,交银国际发表报告表示,维持中金公司(03908)“买入”评级,目标价由25.8港元微降3.1%至25港元。
报告中称,公司2020年实现营收236.6亿元人民币,增长50%,归母净利72.1亿元人民币,增长70%,较前三季度加快,胜预期。全年信用减值计提升9.7亿元,主要来自融资类业务、应收款项及其他应收款。预计中金2021年A股日均成交额和IPO募资额增速放缓。
该行表示,投行业务保持业内领先,客需上升拉动衍生品业务投资收益。2020年收入占比前三大部门为投行、财富管理和股票业务,分别贡献24%、24%及23%的营收,以及25%、29%和29%的收入增量。投资收益(含公允值)的增加贡献77%的收入增量,主要来自股票业务和固定收益。中金A股发行后资本金得到补充,投行业务业内领先,科创板项目储备优势显著,财富管理与腾讯(00700)的战略合作值得期待。
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