麦格理:重申海尔智家(06690)“跑赢大市”评级 目标价微降1%至41.3港元
2021-04-01 11:09:07
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,麦格理发布研究报告,重申海尔智家(06690)“跑赢大市”评级,目标价微降1%至41.3港元。
报告提到,预计公司未来数年毛利率有进一步改善空间,管理层称维持对今年乐观展望,相信公司目前正在内地与海外推行高端化的策略,下调明年收入及纯利预测各1%。
管理层预测,原材料成本自去年11月起上升,对毛利率有约4个百分点影响。为舒缓压力,公司自去年12月起提价,特别是冷气与雪柜方面,并扩大中至高端产品供应,以改善产品组合等。预计公司开支比率进一步改善,由于数码化,自去年末季起,内地销售及市场推广团队缩小23%。公司正持续数码转型,预计今年有更大改善空间。
麦格理认为,管理层中至长期目标经营利润率约8%,预计由产品及服务进一步高端化,海外市场运作在地化,以及内地市场持续优化及数码化所推动。
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