美银证券:重申美团(3690.HK)买入评级 目标价287港元
2021-11-30 10:58:08
来源:
格隆汇
美银证券发表研究报告指,观察到美团(3690.HK)主要业务现时竞争格局基本保持稳定,第三季外卖配送订单按年增长25%,增幅与同业饿了么相近;酒店订单录得按年增长,对比期内携程(9961.HK)或录得下降。
报告指出,在有地区封城和宏观消费放缓的情况下,管理层料未来数季仍拖累美团增长,并认为社区团购业务投资回报率仍有改善空间。该行预料,未来美团将可改善外卖、酒店和社区团购的补贴水平,重申“买入”评级。
美银证券表示,以外卖配送业务第四季增长低于20%计算,将2021至2023年收入预测下调2%至9%,相应将目标价由289港元轻微下调至287港元。
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