国信证券:维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价60-90港元

1评论 2022-11-24 15:07:54 来源:智通财经网

  智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,维持快手-W(01024)“买入”评级,考虑到电商等业务发展强劲,上调收入预期,预计2022-24年收入为928/1080/1219亿元。考虑到降本增效顺利,上调利润预期,目标价60-90港元。公司在三季度进行较多业务侧的组织调整:1)成立商业生态委员会,拉通各业务之间资源和合作;2)更换主站、商业化负责人,以提升流量生态和商业化之间耦合和联动;3)CEO亲自带队电商业务,挖掘公域流量价值。期待组织调整带来商业化生态持续健康发展。当前基本面向好趋势不变,预计22Q4减亏进展顺利。

  报告中称,在商业化方面,公司直播、电商发展势头足,广告逐步修复。1)广告:收入116亿元,同比+6%,环比+5%,增长主要为内循环广告驱动,外循环广告在宏观环境下略有压力。快手仍是流量洼地,Q3月活跃广告主数量同比增长超过65%。2)直播电商:其他业务(主要为直播电商)收入25.9亿元,同比+39%,GMV2225亿元,同比+27%。当前电商业务仍在快速发展阶段,预计2022年9000亿年度GMV能够完成。3)直播:公会良好合作推动付费用户数快速提升。22Q3,直播收入89亿元,同比+16%,直播付费用户数为60亿人,同比+29%。

(责任编辑:Robot RF13015)

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