格隆汇2月1日丨富瑞发研报指,Caterpillar(CAT.US)经营业绩好过预期,但受到一次性的商誉减值及业务重组费用等所拖累,每股盈利低于市场预期。
该行指出,Caterpillar的积压订单在过去两个季度增加20亿美元,反映出需求向好,认为随着采矿、石油和天然气以及非住宅建筑等主要市场的资本开支得以释放,公司业务有望迎来多年的增长机会,因此将Caterpillar纳入到首选名单当中,预料今年提价能力正面,给予“买入”评级,目标价由285美元升至300美元。
富瑞又指,与许多设备制造商一样,疫情期间Caterpillar专注于应对成本上升及重大供应链限制,产品价格及生产效率方面都为利润空间带来压力,但现时情况已开始改善,积压订单价格水平提升,而且投入成本显着下降,相信未来成本效益将显现,今年亦将迎来供应链正常化,预测今年收入可达到635亿美元,息税前利润率料达15%至18%,每股盈利预测为15.35至18.15美元。
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