港股解盘 | 警报解除多头绝地反击 中字头再度给力

  【解剖大盘】

  港股上周的走势草木皆兵,市场的情绪直接到了冰点。今天多头终于开始反击,恒指高开之后稳步上扬。

  周末市场最担心的就是硅谷银行危机,结合美股的大跌,市场看空的一片,悲观气氛笼罩。有不少人担心会出现“雷曼兄弟”第二。笔者在《一周决策参考》里面谈到:“本质上来说,这和雷曼兄弟性质并不一样,只是流动性危机,本身造成的风险敞口并不算大。如果能迅速提供资金,稳定挤兑情绪,那么这场危机还是可以化解”。果然不出所料,美国政府果断出手:联储、美国财政部和FDIC发布联合声明表示,从3月13日周一开始,储户可以支取他们所有的资金。所有亏空都将通过对银行系统其他部分征税来填补,美国纳税人不会承担任何损失。开盘前,这个“雷”终于排除,资本市场自然是长舒了一口气。

  看清这个危机的本质,其实不难作出判断。不过,经过这个事件的引爆,也给美联储提了一个醒,那就接下来加息要非常慎重,因为这个后遗症已经显现,硅谷银行的问题虽然是个案,但引发的问题是有共性的,加息过猛的话其它银行如果收益覆盖不了加息的高成本,那么处于倒闭边缘的部分银行也不排除还会爆,所以接下来的加息预期又出现较大的变化,高盛预计美联储3月不会再加息,5月、6月和7月加息25个基点的预期不变,预计终端利率较此前下降25个基点至5.25-5.5%。从大和喊出要加息50个BP,到高盛的不会加息,就短短的几天时间,可见资本市场的瞬息万变。极端的东西姑且听听就好,结合最新的超预期的非农数据31.1万,3月加息25个BP应该是共识。

  硅谷银行倒闭也波及到其英国分支机构难以为继。汇控(00005)宣布,英国子公司以1英镑收购硅谷银行英国分支(Silicon Valley Bank UK Limited),交易已即时完成。截至3月10日,SVB UK拥有约55亿英镑贷款以及约67亿英镑存款,截至去年底税前盈利为8,800万英镑。汇控行政总裁祈耀年表示,这次收购对集团在英国的业务具有极好的战略意义,将加强商业银行特许经营权,并增强集团为创新及快速发展企业所提供的服务能力。

  沙特与伊朗宣布重新建立外交关系,这也是里程碑事件,凸显了在国际环境复杂多变之下中国在中东影响力的进一步提升。其重大意义在于重塑石油定价体系,石油类如中海油(00883)、中石化(00386)再受催化;同时事件进一步提升中国货币的国际影响力,间接对美元不利。美元指数这几天明显走弱,黄金类个股如中国黄金国际(02099)、紫金(02899)、山东黄金(01787)均表现不俗。当然还有更直接的刺激在于伊朗、沙特基建方向,详见板块聚焦。

  今天还有一件市场关心的就是新任国务院总理的答记者问,对于香港、澳门的作用和地位,新任总理回答称,有祖国作后盾,香港、澳门的作用和地位只会加强,不会削弱。这个表态言简意赅,直接指明了方向,提振了港股市场信心。澳门博彩股反响积极,如美高梅中国(02282)、金沙(01928);香港方面,金管局拟于年内举办多场大型国际会议,月底举行BCBS会议及BIS研讨会,进一步提升港股市场的国际影响力。香港本地股如周生生(00116)、上周提到的佐丹奴(00709)都比较给力。

  市场最中坚力量依旧来自于三大通信商,中国电信(00728)、中国移动(00941)宣布加大派息,分红率提高到70%以上,股息率提升将进一步强化央企逻辑。同时,腾讯(00700)今天大幅高开也提振了多头信心。

  在行情向好之下,南下资金对新纳入港股通标的展开进攻,其中,艾美疫苗(06660)今天大涨近63个点,主要炒的是在A股IPO,公司拟发行不超过约2.42亿股非上市人民币普通股。其它涨幅较好的有智云健康(09955)、哔哩哔哩(09626)、卫龙(09985)、新特能源(01799)、兖煤澳大利亚(03668)等。从上述品种大家可以观察一下南下资金的喜好,和外资的偏好是不太一样的。

  汽车股日子艰难,造车新势力分化日渐凸显,理想(02015)成了带头“大哥”,2月交付16,620辆,同比增长97.5%,连续数月破万的成绩,毫无悬念的继续站稳新势力的头部地位。其它都乏善可陈。上游锂盐价格已经上涨至历史新高的区间并呈现见顶回落的趋势。天齐锂业(09696)、赣锋锂业(01772)均出现破位走势。

  多重利好刺激今天港股绝地反击,明天才是真正的考验,因为消息的刺激持续性需要观察。重点观察中字头的持续性,消费端也是一个方向。

  【板块聚焦】

  3月10日,中国、沙特和伊朗在北京发表联合声明,沙特与伊朗宣布重新建立外交关系。此外,今年是共建“一带一路”倡议十周年,十年来,中国已与151个国家和32个国际组织签署200余份共建“一带一路”合作文件。

  中国和沙特、伊朗经济有巨大的互补性,中东地区有丰富的油气资源,但工业基础薄弱,如果展开全面合作后续可供挖掘的东西会比较多,现阶段率先启动的估计是在基础设施建设领域,这块的需求将不断释放。

  主要品种:中国交建(01800):海外收入占14%,新签占14%;中国中铁(00390):海外收入占5%,新签占6%;中国建筑(03311):海外收入占5%,新签占4%。

  【个股掘金】

  微创机器人-B(02252):预计22年净亏损约11亿至11.5亿 国产替代是重要催化剂

  微创机器人公布,预计2022年收入同比增长超过850%。此外,期内集团在研发工作、临床注册工作及商业化活动方面保持较大投入。因此,尽管预期年度收入会取得增长,预计公司于截至2022年12月31日止年度仍将持续亏损趋势,净亏损预计约人民币11亿元至约11.5亿元。

  点评:亏损主要是研发及推广费用,主营业务保持了高速增长。去年年底,自研SkyWalker膝关节导航定位系统(鸿鹄骨科手术机器人)成功获得欧洲CE认证。鸿鹄成为目前唯一一款,同时获得中国、美国及欧洲批准认证的国产手术机器人。公司其余两款旗舰产品图迈(Toumai)腔镜手术机器人和蜻蜓眼(DFVision)三维电子腹腔内窥镜也均已获国家药监局批准。预计鸿鹄图持续贡献营收,图迈产品2023年大幅发力商业化销售。国产替代将是公司未来发展的重要催化剂。

  中国交通建设(01800):再次中标平陆运河199.21亿元的相关项目 国企改革催化价值重估

  发布公告,2022年公司附属公司在中标参与平陆运河航道工程的勘察设计、可行性研究、先导工程建设以来,于近期公司附属公司再次中标平陆运河的跨河桥梁、航运枢纽工程、船闸、航道等重要项目。项目中标金额合计约为人民币199.21亿元,约占公司中国会计准则下2021年经审计营业收入的2.91%。

  点评:该合同彰显了公司作为交通强国试点的优势,夯实了公司交通基础设施业务的领军地位。国泰君安研报指,新一轮国企改革政策可期,股权激励/再融资/资产重组催化价值重估。(1)计划授予股票总量1.17亿股(<; 总股本1%),授予价格为5.33元/股,总金额6.2亿元。2023-25年业绩考核目标(以2021年为基数)为:利润复合增长率不低于8/8.5/9%,加权平均ROE不低于7.7/7.9/8.2%。(2)拟非公开发行不超过3亿股优先股,募资不超300亿元。(3)拟分拆所属子公司公规院、一公院、二公院,通过与祁连山进行重组的方式实现重组上市。

  中兴通讯(00763):去年营收、净利录得双增 AIGC发展有望带来弹性

  上周五盘后发布2022年度业绩,营业收入1229.54亿元,同比增长7.36%;归属于上市公司普通股股东的净利润80.80亿元,同比增长18.60%;归母扣非净利润61.68亿元,同比增长86.54%;基本每股收益1.71元,拟每10股派发4元(含税)。

  点评:公司国内和国际两大市场,运营商网络、政企业务和消费者业务三大业务的营业收入均实现同比增长。其中以服务器及存储、5G行业应用、汽车电子、数字能源、智慧家庭等为代表的创新业务营业收入快速增长,为战略超越期顺利开局垫定基础。浙商证券研报指,基于2023-25年运营商收入仍然呈不错的增长态势的判断,运营商资本开支总额2023年仍然有望实现增长,好于市场预期。AIGC发展有望带来算力爆发式的增长需求,公司多方位布局,涵盖服务器/交换机、液冷等,有望带来新弹性点。

关键词阅读:港股

责任编辑:李欣 RF12607
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