大和下调华能(00902.HK)目标价至4.3元 评级维持「跑输大市」
2018-02-06 14:22:00
来源:
阿思达克财经网
大和报告指出,华能(00902.HK)-0.150 (-2.953%) 沽空$4.36千万;比率28.834% 发盈警,由於煤价高企,料2017年盈利按年跌74%至84%,至14亿-23亿元人民币。管理层估计,今年盈利跌幅甚至比该行预期的73%更严重,料煤价今年具韧性,因此对华能前景看法负面。
该行下调华能2017-19年每股盈测3%至13%,反映煤价较高及电价缺乏上升机会,目标价相应由4.4元下调至4.3元,意味2018年市账率0.6倍,基於集团盈利能力前景疲弱,维持「跑输大市」评级。
该行表示,今年首季煤价稳健,1月份大卡煤5500指数煤价为每吨616-617元人民币,按月升0.5%,主要受到冬季天气寒冷带动,煤炭需求强劲。六间电企每日耗煤量平均达到76万吨,较去年同期升23%。(ka/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-02-06 12:25。)
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