里昂:降莎莎(00178)目标价至3.6港元 重申“买入”评级
2019-01-11 11:51:40
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,里昂发表的报告称,莎莎(00178)第三季表现较弱,12月销售亦下跌11%,认为公司在香港面对的竞争加剧,并正采取措施改善产品组合及重组其采购团队,相信可为利润带来缓冲并用于营销活动,虽然1月份首周表现有见转强,但考虑到第三季表现弱,加上第四季及即将到来的首财季基数较高,将其目标价由4.65港元降至3.6港元,由于潜在上行空间仍有29%,重申“买入”评级。
公司第三季销售同比下跌2%至22亿港元,当内地、香港和澳门市场下跌约2.8%;而其他市场包括电商则升1.3%,与10月至11月中数字比较,反映2018年尾销售势头减慢,管理层相信是因为人民币汇价转弱及内地消费意愿有关。
该行引述管理层称,12月销售下跌11%而同店销售则跌12%,内地客规模持平而本地客则跌11%,内地客及本地客每单购买货品数目则分别跌10%及5%,平均销售单价则分别跌4%及2%,管理层承认来自代购行业的竞争或高于早前预测,但一月份转势只反映十二月的弱势是基于需求弱而非代购因素。
公司称一月份首周销售升1.3%而同店销售则升0.5%,该行相信升势是受营销活动带动,下调了其全年销售及毛利率预测,并将2019-2021财年盈利预测下调18%-21%。
机会情报
- 2024,人形机器人量产元年!传感器为最大边际变化,或带动A股上演“奔跑吧机器人”
- 风电龙头积极布局新市场,风电行业景气度改善在即、估值及机构持仓处于历史低位
- 特斯拉市值一夜大涨5944亿,消息称FSD进入中国已扫清关键障碍
- OpenAI与英国《金融时报》内容合作,优质语料库为训练关键
- 万科一季度销售面积居行业第一,房地产板块再获强化
- 一季度利润暴涨31倍!这一行业产品连续涨价,或进入业绩爆发期
- 2024五一档新片预售票房破亿,行业景气度向上,AI+视频为今年重点方向
- 清华团队发布中国版Sora,加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地
- 各地将解除对特斯拉禁停禁行限制,产业链相关标的有望持续受益
- 晶科能源火灾背后,新晋江西首富李仙德的数百亿豪赌