美银美林:降通达(00698)目标价至0.65港元 评级下调为“跑输大市”
2019-01-14 12:19:53
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,美银美林发表报告下调通达集团(00698)2019-20年盈测31%及28%,反映市场需求疲弱,预计今年经营利润由2016年高位17%回落至11%,因毛利率受压及高负债水平,自由现金流负增长,资产负债表需时改善,目标价由1.2港元降至0.65港元,评级由“中性”降至“跑输大市”,反映智能手机市场低迷。
该行预期,集团今年苹果手机防水胶圈业务销售增长由去年73%放缓至19%,主因市场竞争加剧及iPhone销售动力减慢。此外,集团来自三星玻璃质感(Glastic)背盖的收入贡献仍然处于初阶,三星严控成本策略,将令集团利润存不确定性。
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