招银国际:上调信义光能(00968)目标价至4.08港元 维持“持有”评级
2019-08-13 10:35:58
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,招银国际发表报告称,信义光能(00968)2019年上半年净利润同比下滑21.6%, 较市场预期同比下降15-20%略低。该行将信义光能DCF目标价略微上调2%至每股4.08港元,维持“持有”评级。
该行表示,2019年上半年,受光伏玻璃产品销售均价同比明显较低以及提供较少的EPC服务影响,信义光能收入同比下跌4.3%至39.97亿港元,整体毛利率同比下降3.2个百分点至39.3%,毛利为15.72亿港元。公司宣布上半年派发股息5.5港仙,维持慷慨的派息率于45.6%。
该行指出,光伏玻璃售价在9月份存上涨动力,预期下半年光伏玻璃出货量将环比增长15%,管理层也预期光伏玻璃将随国内出货需求启动在9月存上调可能。另外,公司维持在2020年每个季度新增1条日熔量1000吨光伏玻璃产线计划,更新后的产量指引显示公司2020年有效产能增长将达42.1%。
机会情报
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位
- 近期国内多地上调水电燃气价格,公用事业板块盈利改善预期强
- 三中全会时间议程确定,偶数届均涉及全面性改革,关注数字中国和制造强国两大板块
- 五一假期房地产政策利好不断,“消化存量房产”政策推动之下产业链信心修复
- 中东局势又突生变数,美联储降息预期反复不改黄金长牛趋势
- 华为有意布局低空经济领域,eVTOL作为重要载体具备多重优势