美银美林:下调中外运(0598.HK)目标价至3.65港元 估值吸引评级“买入”
2019-10-02 11:05:20
来源:
格隆汇
美银美林发表报告,认为中国外运(00598.HK)收购KLG,其在欧洲的业务应使中外运能够提供定制物流的端到端解决方案,未来将有助中外运提高客户的渗透率,保留率及细分利润率。
此外,对於中外运收购佛山及香港吉宝物流,该行表示,由于港口的利润增长前景不确定,对这笔交易感到中性。
该行指,即使中外运难以幸免于中国经济放缓的影响,但上半年仍做到货运代理和定制物流的EBIT(息税前利润)增长。不过该行认为,由于人民币疲弱、物流项目延误导致贡献减弱等因素,下调其2019至2021年盈利预测4%至8%,目标价相应下降15%,由4.3港元降至3.65港元,惟重申“买入”评级,因其估值吸引。
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