中金:上调维达国际(03331)目标价至19.08港元 重申“跑赢行业”评级
2019-10-29 09:44:55
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,中金发布报告称,维达国际(03331)公布3Q19经营数据,收入同比升12.5%,其中中国区纸巾收入维持强劲增长,同比增16.2%。受益浆价下行毛利率、经营利润率分别同比提升4.2/5.9ppt,经营利润大幅增长194.4%至 3.68 亿港元,超过该行预期。
3Q19维达中国区纸巾收入出现16.2%强劲增长,主要由电商渠道和超高端产品Tempo、 4D压花系列带动。目前公司中国区电商收入占比达35%,超高端产品Tempo和压花系列收入占比达20%。管理层表示3Q19以来由于成本走低导致低端产品市场价格竞争加剧,公司已增加部分低端品类促销力度,并将于4Q19视竞争情况进一步加大部分区域促销力度。考虑公司收入增长主要驱动力为高端和超高端产品, 认为集中在低端产品的行业价格竞争对公司收入增长扰动有限,这可反映在公司仍然强劲的3Q19收入增长和可控的费用率水平上。预计4Q19收入仍有望维持稳健增长。
该行表示,上调目标价至19.08港元,重申“跑赢行业”评级。
机会情报
- 2024,人形机器人量产元年!传感器为最大边际变化,或带动A股上演“奔跑吧机器人”
- 风电龙头积极布局新市场,风电行业景气度改善在即、估值及机构持仓处于历史低位
- 特斯拉市值一夜大涨5944亿,消息称FSD进入中国已扫清关键障碍
- OpenAI与英国《金融时报》内容合作,优质语料库为训练关键
- 万科一季度销售面积居行业第一,房地产板块再获强化
- 一季度利润暴涨31倍!这一行业产品连续涨价,或进入业绩爆发期
- 2024五一档新片预售票房破亿,行业景气度向上,AI+视频为今年重点方向
- 清华团队发布中国版Sora,加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地
- 各地将解除对特斯拉禁停禁行限制,产业链相关标的有望持续受益
- 晶科能源火灾背后,新晋江西首富李仙德的数百亿豪赌