中金:给予雅生活服务(03319)“跑赢行业”评级 目标价33港元
2019-12-04 13:49:37
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,中金发表报告,首次覆盖给予雅生活服务(03319)“跑赢行业”评级,目标价33港元,基于2020年25.5倍PE。中金预计2019、2020和2021年公司每股盈利分别为0.83元、1.09元和1.39元,复合年增速为32%。
中金称,公司在收购中民物业60%股权完成后,体量将超越碧桂园服务和万科物业(2019年服务合同面积分别是5.5亿、5.84亿平方米)。中民拥有2.59亿平方米服务合同面积,及新中民3600万平方米的管理面积。雅生活自有服务合同面积达到3.25 亿平方米。雅生活在全国前十大区域市场中的五个之中,市占率超过3.5%。非住宅业态管理面积占比将达到56%(同行为5%-39%)。中金预计2019-2021年公司在管面积的3年复合年增速将达到52%。
中金表示,雅生活服务向在管社区推广并拓展业务范围,社区增值服务有望保持高速增长,预计2019-2021年复合年增速将达到70%,2017-2018年为129%。
中金提示风险有,收购中民物业或与绿地合作失败,规模扩张或增值服务发展不及预期。
机会情报
- 固态电池催化连连!电池企业盯上低空市场,完美契合eVTOL市场需求
- 六部门部署开展绿色建材下乡活动,关注行业龙头估值修复契机
- 首次实现无人机跨海货运,低空经济蓝图加速落地
- 北京推进算力基础设施建设,2027年将实现全栈自主可控
- 海运市场掀起“涨价潮”,上海港、宁波港部分船司出现大柜供应紧俏问题
- 国务院发话!推动头部证券公司做强做优,中信证券、国联证券、东方财富等三类券商望受益
- 碳价突破百元大关,碳资产投资风口有望卷土重来
- 四川省职业教育条例5月1日起施行,差异化能力民办中职有望脱颖而出
- HBM霸主SK海力士产能版图再扩张,HBM市场有望快速增长
- 无人机项目首次入选智能交通试点,券商预计万亿市场开启