大摩:升高鑫零售(06808)目标价至9.5港元 予“与大市同步”评级
2020-02-24 14:41:14
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大摩发布报告称,高鑫零售(06808)在发展电商业务上有显著成效,但线下业务转盈是提升盈利的关键,目前估值吸引,目标价由8.7港元升至9.5港元,予“与大市同步”评级。
该行称,旗下大润发盈利于去年恶化,主因经营去杠杆,抵销了B2C业务增长,目前并未见面向消费者的业务增长。而线下商品和线上B2C业务则于过去两年都下跌。不过,公司的B2B和租金收入是销售和盈利增长的主要动力,同时在天猫的分店也是另一个可以注意的发展。
该行还称,预期今年线上和线下B2C业务有温和增长,但因人工成本上升,令经营杠杠未能改善。该预期今年经营溢利升9%,大致符合市场预期,另外,上半年预期会因成品通胀高等原因令需求而改善同店销售,但盈利会因租金收入而有影响。
全部评论
机会情报
- 2024,人形机器人量产元年!传感器为最大边际变化,或带动A股上演“奔跑吧机器人”
- 风电龙头积极布局新市场,风电行业景气度改善在即、估值及机构持仓处于历史低位
- 特斯拉市值一夜大涨5944亿,消息称FSD进入中国已扫清关键障碍
- OpenAI与英国《金融时报》内容合作,优质语料库为训练关键
- 万科一季度销售面积居行业第一,房地产板块再获强化
- 一季度利润暴涨31倍!这一行业产品连续涨价,或进入业绩爆发期
- 2024五一档新片预售票房破亿,行业景气度向上,AI+视频为今年重点方向
- 清华团队发布中国版Sora,加快影视剧本IP+优质视频、文字语料相关公司应用端收入确认落地
- 各地将解除对特斯拉禁停禁行限制,产业链相关标的有望持续受益
- 晶科能源火灾背后,新晋江西首富李仙德的数百亿豪赌