大摩:升康希诺生物(06185)目标至102港元 予“增持”评级
2020-03-23 13:33:22
来源:
智通财经网
智通财经APP获悉,大摩发布报告称,将康希诺生物(06185)目标价由68港元大幅提升至102港元,予“增持”评级,以反映疫苗销售提升的影响,并密切关注Ad5-nCoV的开发进程,但现阶段认为成功率仅为20%左右。
该行将公司2020-2022年销售预测分别升18%、29%及30%,以反映公司市场份额提升,而受惠健康意识提升,旗下疫苗组合的注射情况也有提升,中、长期疫苗产品的贡献也有增加。该行估计Ad5-nCoV疫苗研发的成功率有20%,但即使成功研发,2020年其销售贡献也将少于5%。在最乐观的情景下,该行估计Ad5-nCoV有50%的研发成功率,如成功研发将提升公司产品线的价值及市场气氛。
该行表示,现时武汉正在就疫苗进行第一阶段测试,向36名介于18-60岁的健康志愿者注射三剂疫苗,并看7日后有无负面反应,预计将于2020年末完成相关工作,但该行估计初步数据有望在数月内公布,假如第一阶段结果安全并有效,或将进入更大的第二及第三阶段测试。该行估计到2020年中将可获批,接下来会密切关注其临床进展,但值得留意的是,临床结果、时间及财务层面上仍存在风险。
该行还指出疫苗的私人市场仍然是公司主要的增长引擎,认为这方面较少受宏观环境影响,而MCV2及MCV4估计将于今年上半年之前获批,相信将有助提升市场份额。
全部评论
机会情报
- 海外染料巨头申请破产消息持续发酵,国内高性能有机颜料厂商有望受益
- 北方稀土5月稀土产品挂牌价格上涨,中重稀土供给刚性更强价格或有领先修复的可能
- 化工主动补库期渐至,关注三大方向
- 醋酸价格继续上涨,醋酸景气周期上升
- 商业卫星服务商获5亿元巨额融资,行业高景气下四个方向可以重点关注
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位