大摩:降太平洋航运(2343.HK)评级至“与大市同步” 目标价1.14港元
2020-04-08 13:17:21
来源:
格隆汇
大摩发布报告称,太平洋航运(2343.HK)日前公布今年首季营运数据,在现货市场疲软的情况下业绩仍表现不错,核心业务小灵便型干散货船(Handysize)和超灵便型乾散货船(Supramax)每日租金分别较现货市场高47%及82%。
公司解释,Supramax表现强劲主要来自硫净化器优势,认为因低硫和高硫燃料现时的价格溢价,每日可获利约1000美元。首季短期船经营利润为每日960美元,与过去12个月平均水平970美元相近。该行引述管理层表示,第二季业绩或受到市场疲软影响,当中农产品航运需求仍存在。
该行认为,太平洋航运现价低于其每股资产净值1.1港元,意味着股价下跌空间有限。该行表示,将评级降至“与大市同步”,并预期未来租金收入将下跌,故将今年至2022年每股盈测分别降低58%、14%及11%,目标价维持1.14港元不变。
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