海通证券:互联网医疗变现有望加速 首予平安好医生(01833)“优于大市”评级
2020-06-26 15:21:37
来源:
智通财经网
海通证券发表报告表示,首予平安好医生(01833)“优于大市”评级,指公司成立五年成为全球领先移动医疗公司,凭借母公司平安集团的客户引流,自聘医生及AI辅助带来的良好用户体验实现了用户数量迅猛增长,打造平安好医生流量护城河,公司截至去年年底平均月活跃用户数达到6,690万人(按年增长22.3%),月付费用户数达到300万人(按年增长26%)。
该行指,卫生事件造成医疗资源趋于紧张,隔离等因素造成常规疾病线下问诊大幅减少。卫生事件加大线下就医难度,推动线上医疗高速增长,有望形成长期粘性。政策红利有望推动线上购药发展,互联网医疗变现有望加速。平安好医生(村医版),助力城市优质医疗资源放大,服务基层。
海通证券预计平安好医生于2020年至2022年营业收入分别为68.2亿、92.1亿及124.7亿人民币,分别按年增长35%、35%和35%,对应每股销售收入6.39、8.63及11.69元人民币;公司于2020年至2022年归母净利润分别为负6.4亿、负2.7亿和正1.8亿人民币,分别按年增长13%、58%和166%。该行给予平安好医生于2020年市销率16.5至17.5倍,对应每股115.9至122.9港元。
全部评论
机会情报
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位
- 近期国内多地上调水电燃气价格,公用事业板块盈利改善预期强
- 三中全会时间议程确定,偶数届均涉及全面性改革,关注数字中国和制造强国两大板块
- 五一假期房地产政策利好不断,“消化存量房产”政策推动之下产业链信心修复
- 中东局势又突生变数,美联储降息预期反复不改黄金长牛趋势
- 华为有意布局低空经济领域,eVTOL作为重要载体具备多重优势