大和:上调小米(1810.HK)目标价至24港元 评级“买入”
2020-08-27 14:05:37
来源:
格隆汇
大和总研发表研究报告指,小米集团(1810.HK)次季业绩稳健,预计小米智能手机出货量将在2021年强劲增长,因为今年在获得全球市场份额方面的投资将开始获得回报。该行将其目标价由15港元上调60%至24港元,维持“买入”评级。
大和指,小米的智能手机出货量于次季按年下降12%至2800万部,主要由于新冠肺炎导致海外市场销售中断,认为这是市场预期的,另外高端智能手机产品组合的增加导致平均售价按年增长12%;互联网业务收入按年增长29%,优于该行预期。
大和指,随着疫情的影响逐渐消失,并且中国的5G手机更换周期处于早期阶段,预计小米将出货到更多国家,在欧洲市场继续强劲增长势头,又在拉丁美洲、中东和非洲的获得早期成功,可推动长期增长。该行又认为,小米在7月推出了另一款低价机型Redmi 9A将推动下半年出货量的增长。
印度业务方面,大和指,截至7月,其印度智能手机的激活率已达到疫情前水平的72%,相信当印度的产量逐渐恢复正常时,预计2021年印度的出货量增长可能会加速。该行将2021-22年收入预测上调4-6%。
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