疯狂钢价效应……

1评论 2021-06-21 20:32:58 龙头股,这样抓!

  2021年以来,大宗商品价格“一路高歌”,前有疯狂的价,后有狂飙的钢价。

  据央视财经,自5月份以来,钢铁价格经常会出现一天两三次涨价的情况,甚至于一天内有五六次涨价,最高的一天有些地区的价格能涨500元以上。至5月中旬,全国钢材市场八大品种的吨钢均价突破了6600元,比2008年最高点高出近400元,同比增幅为75%。

  与此同时,国际钢材价格涨势也不甘示弱:世界钢铁协会数据显示,5月中旬,美国中西部钢厂热轧卷板每吨的价格是1644美元,相当于人民币10570元/吨,比中国市场高4800元人民币,而欧盟德国热轧卷板每吨价格为1226美元,也比中国市场高2116元人民币。

  如此涨势,也让建龙集团董事长张伟祥在会议论坛上直言“涨得有点不好意思了...”

  (图片来源:网络)

  钢铁价格狂飙之后,相关钢铁企业近日也纷纷公开“报喜”。

  6月18日,鞍钢股份披露业绩预告称,预计2021年半年度净利润约48亿元,比上年同期增长约860%。若扣除公司一季报净利润,意味着该公司仅在二季度便暴赚了33亿元,单季盈利超过两年的年度盈利。对此,鞍钢股份表示,业绩变动的原因是抓住钢铁市场复苏的有利时机。

  受此消息刺激,今日(6月21日)钢铁概念股们又开始强势起飞了。

  就拿鞍钢股份来说,鞍钢股份A股今日早间开盘,该股一字涨停,报于4.65元;而鞍钢股份H股(00347)股价亦大幅攀升,上涨4.22%,报于4.82港元。

  板块表现上,港A市场的钢铁板块也大幅拉升:A股市场,抚顺特钢、鞍钢股份等股强势涨停,沙钢股份、重庆钢铁等股皆涨超5%,中信特钢等股也随着而涨;港股市场,优库资源(02112)大涨逾10%领涨,沪港联合(01001)涨超7%,鞍钢股份H股、重庆钢铁H股等股皆大幅跟涨。

  (A股钢铁个股行情表现)

  (港股钢铁个股行情表现)

  供需失衡下的“戴维斯双击”

  事实上,不仅仅只是鞍钢股份中期业绩预计大增,相关钢铁概念股也或将迎来业绩大增的利好。

  前不久,沙钢股份也发布中期业绩预告表示,公司预计今年上半年实现净利润为为3.6亿-5.4亿元,同比增长42.69%-114.04%。而业绩大增的原因也于鞍钢股份“如出一辙”,其表现受钢材销售价格上升、销量同比增长的影响,公司营业收入及产品销售毛利好于预期,预计2021年半年度业绩同比增长。

  与此同时,重庆钢铁、马钢股份、山东钢铁、宝钢股份等钢铁企业也纷纷释出了中期业绩大增的消息。

  而需要指出的是,据wind数据显示,目前已经有9只钢铁股全年净利润同比增速有望超过100%,其中重庆钢铁、太钢不锈、包钢股份全年净利增速预测超过300%,这些钢企的强劲业绩均在在一季报和半年报中逐步实现。

  (数据来源:wind)

  从上述数据来看,不难发现,受益于钢铁价格的狂飙,属于钢铁行业的中报行情已经逐渐启动了。

  那么,令人好奇的是,钢铁价格为何会如此飞涨呢?

  深究这一场钢铁价格的“上涨盛宴”发现,钢铁价格大涨主要有以下几个方面的因素影响,如下:

  一是,供需失衡下的价格狂飙。具体来看,受疫情冲击,全球钢铁行业基本处于开工不足的状态;同时,全球经济复苏拉动钢铁消费增长,例如中国经济的强劲复苏的背景下,对钢铁的需求持续旺盛。再或者是,美国为了刺激经济推出2.3万亿美元的基建计划,对钢铁的需求预期快速飙升。

  与此同时,中国作为钢铁出口大口,目前已经减少钢铁的出口:相关数据披露,中国今年1到5月份,钢材出口总量为3092.4万吨,其中4月份钢铁的出口量为797万吨,但是到了5月份却降低到527.1万吨,环比下跌了3成以上。要知道,许多国家的铜铁进口均来自中国(其中进口最多的就是美国),中国减少了出口,这也就意味着美国的钢铁缺口将越来越大。截止目前,美国、印度、越南、德国、韩国等国皆出现了不同程度的“钢铁慌”。

  全球钢铁市场供给不足,但需求却出现大规模的增长,自然而然也就促使钢价开始飞涨。

  二是,从成本角度来看,全球大放水导致严重的通货膨胀,包括钢铁在内的大宗商品价格全面上涨。例如,美国自2020年3月开启超级QE以来,目前累计超过5万亿美元的救市计划投放到市场,而欧洲央行在4月下旬也宣布将维持超宽松货币政策。迫于通胀压力,土耳其、巴西等新兴国家也开始被动加息。

  国际通货膨胀导致全球大宗商品价格上涨,作为钢铁原材料铁矿石,价格亦大幅上涨,进而推高了钢铁生产成本。促使了钢铁价格不断上涨。

  基于上可知,这一波钢铁价格大涨带来的业绩和股价双双增长,不失为是一场供需失衡下的“戴维斯双击”。

  利空因素频现,续涨的可能性有多大?

  正所谓,物极必反,慧极必伤。近期以来,疯涨的大宗商品价格也引起了政策层的高度关注,甚至于6月16日,国家粮食和物资储备局在网站上宣布“保供稳价”的消息。

  具体而言,国家粮食和物资储备局网站披露消息称,将于近期分批投放铜、等国家储备。投放面向有色金属加工制造企业,实行公开竞价。而之所以抛储,国家粮食和物资储备局表示,是根据国务院常务会议关于做好大宗商品保供稳价工作部署。

  该消息一落地,此前涨上天的大宗商品价格均隐隐露出了回落的苗头。

  而除了“官宣抛储”压制大宗商品价格之外,海外政策面方面也出现了利空因素。上周三美联储将超额准备金利率从0.1%调整至0.15%,同时加息路径点阵图显示至2023年底美联储将加息两次,货币政策转向紧缩的利空信号明显,美元因此大幅飙升,钢材等大宗商品市场价格全线下探。

  大宗商品价格有所回落,自然也就波及到了钢铁价格的头上。

  截至6月18日,现货市场螺纹钢价格为5040元/吨,周跌幅为0.98%;热轧板卷价格为5770元/吨,周跌幅为1.20%;冷轧板卷价格为6120元/吨,周跌幅为0.49%;中板价格为5460元/吨,周跌幅为0.91%。

  (数据来源:华安证券)

  那么,这一场因为供需失衡带来的钢铁价格上涨盛宴,在利空因素出现之后,“续涨”的可能性还有多大呢?对相关概念股又将产生什么影响?

  结合相关研报的观点来看,钢铁价格接下来的走势可从短期和长期这两个角度解析,具体如下:

  从短期的角度来看,受制于上述利空因素影响,钢材价格涨势有所压制,需关注中报行情。

  中国钢铁工业协会表示,展望后市,从供给端情况看,钢铁去产能、“回头看”、粗钢产量压减以及环保督查等工作的即将展开,后期粗钢产量难以大幅增长。从需求端情况看,由于4月份以来钢材价格上涨速度较快、幅度较大,造船、家电等下游用钢行业难以承受钢价持续高位盘整,钢价短期难以持续大幅上涨。

  需要指出的是,在钢铁价格隐隐现出回落苗头之际,今日钢铁板块大涨只是受益于中报行情启动的利好,所以这也意味着,随着鞍钢等公司发布中报业绩预告,短期可以关注业绩优、估值低以及竞争格局持续改善的概念股,比如华菱钢铁、重庆钢铁和新钢股份等。

  而从长期的角度来看,受益于制造业需求复苏叠加碳达峰、碳中和背景,钢铁行业盈利逻辑得以重构,钢企在周期轮动中进一步受益,长期仍然可以看好钢铁板块。

  华宝证券研报测算,从技术成熟度和减碳幅度来看,高效电炉炼钢、球团制造、直接还原铁竖 炉、富氢冶炼、钢厂能效提升是未来十年实现深度减碳的重要举措,带来的投资规模将达到近万亿元级别,可关注钢铁行业低碳技术提供者。

【来源:智通财经网 (责任编辑:Robot RF13015)

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