国泰君安证券:维持隆基股份(601012.SH)“增持”评级 目标价123.6元

1评论 2021-09-15 10:54:14

  智通财经APP获悉,国泰君安证券发布研究报告称,维持隆基股份(601012.SH)“增持”评级,维持2021-23年EPS预测2.32/3.09/3.87元,维持目标价123.6元。公司公告可转债申请反馈意见的回复,公司经营稳健,持续加码电池技术,迈向发展第二阶段。

  国泰君安证券主要观点如下:

  把握电池技术变革趋势,募资扩产实现快速领先。

  公司此次发行可转债建设15GW、3GW电池产能,主要原因为:

  1)电池目前是公司产能短板,与组件相比产能缺口18GW,此次扩产将弥补产能缺口,发挥一体化优势;

  2)公司在电池技术领域积淀颇深,已围绕N型高效电池技术进行长期研发准备,储备大量成熟研发成果,此次扩产将推动公司电池组件技术水平跨越提升。本次项目采用下一代N型技术,效率有望从PERC的24%提升至26%,并且具有双面率高、温度系数低、无光衰、弱光性能好等优势,将接力PERC技术,推动发电成本继续下降,成为下一代主流电池技术。

  项目回报优异,公司经营稳健。

  根据公司公告,此次募投15GW项目设备投资3.1亿元/GW,预计净利润9.15亿元/年,IRR达35.6%;3GW项目设备投资3.38亿元/GW,预计净利润1.84亿元/年,IRR达25.2%,两项目加总贡献利润11亿元/年。

  此外,公司经营稳健,2021年1-6月产能利用率和产销率分别为硅棒83%/97%、硅片82%/100%、电池93%/90%、组件73%/85%;库存增加主要系组件备货、海运时间延长。供应链管理优异,公司6月底已预付硅料款22.97亿元、预付辅料款6.9亿元。

  催化剂:供应链价格稳定、电池新技术亮相、BIPV新品推出和大单签订。

  风险提示:国际贸易及汇率风险、海外疫情影响光伏装机的风险。

【来源:智通财经网 (责任编辑:Robot RF13015)

快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
多个涉恒大消息疯传!警方深夜紧急通报,抓获5名诈骗嫌疑人!恒大连夜辟谣

2021-09-20 09:38:00来源:中国证券报

恒指跌幅扩大至4% 中国恒大跌逾17%

2021-09-20 11:19:18来源:金融界网

中国平安港股跌超7%,股价刷新2017年6月以来新低

2021-09-20 10:03:50来源:金融界网

恒大汽车授出3.2亿股期权!许家印“家书”曝光,恒大系股票飘红

2021-09-21 18:36:53来源:中国证券报

港股假期安排:中秋节翌日休市 9月23日开市

2021-09-22 08:59:18来源:金融界网

港股有色金属板块走低 洛阳钼业跌超8%赣锋锂业跌6%

2021-09-20 10:25:48来源:金融界网

绿城中国:上半年逆市拿地 负债规模近4千亿元

2021-09-17 08:34:15来源:面包财经

智通港股公告精选︱(9.21) 复星医药治疗慢性心力衰竭新药NS012获美国FDA药品临床试验批准

2021-09-21 23:12:44来源:智通财经网

港股开盘:恒生指数跌1.12%,中国平安跌超5%

2021-09-20 09:24:18来源:金融界网

东方汇理:目前持有中国恒大敞口仅剩2500万美元

2021-09-18 09:28:55来源:金融界网

刚刚!恒大集团发布公告,要求6名管理人员提前赎回的所有款项必须限期返回

2021-09-18 08:25:55来源:期货日报

中国平安(02318)9月17日斥5676.4万元回购116.91万股A股

2021-09-17 17:21:19来源:智通财经网

平安(02318)地产投资敞口可控、风险可控,瑞信评级“跑赢大市” 目标价92港元

2021-09-17 15:05:43来源:智通财经网

【异动股】中国平安(02318.HK)跌3.22%

2021-09-17 10:07:19来源:财华网

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
特变电工26.749.32%60138.69
中国石油6.117.19%44809.08
四方股份20.389.98%28628.51
冀中能源10.139.99%28148.69
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--