瑞信发表研报指,ASMPT(0522.HK)第二季收入略低于增长指引下限,与该行预测一致;毛利率扩长至41.7%,则较该行及市场预测高1.1及1.7个百分点。
报告指出,第二季新增订单总额按季下跌34%,表现较该行预测低出17%,但估计由于订单延期但未有取消,第三季新增订单总额按季跌幅可能收窄至温和单位数。
该行预期,在先进封装、汽车相关业务等的贡献下,ASMPT第三季增长可能超越同行,抵销智能手机、个人电脑和消费电子产品需求疲软的影响,预期毛利率亦可能会持续改善。
由于收入下降但毛利率上升,该行将今年每股盈利预测上调2%,并将2023至2024年预测各下调1%,目标价由80港元降至77港元,维持仍“跑赢大市”评级,认为现价在估值支持下具吸引力,看好回购等催化剂。
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