瑞银发表报告指,由于利率上升周期令消费者情绪疲弱,加上疫情影响逐步正常化,及来自DFI零售集团推出的网购平台“Yuu to me”的竞争增加,或会令香港科技探索(1137.HK)的增长及毛利率受压。
考虑资金环境成本上升,该行将估值基础由分类加总估值法(SOTP)改至现金流折现率(DCF),以更佳反映公司价值,相应将香港科技探索股份目标价由11.4港元降至7.5港元,评级维持“买入”,同时调低集团明年及2024年EBITDA预测。不过,瑞银仍保持正面看法,预期香港电商的渗透率会继续有上升空间,集团亦持续投资翌日送达及产品扩展等。
全部评论
机会情报
- 风口上的猪!4月销售简报8家上市公司全部环比上涨,资产负债表优先修复企业有望受益
- 银行网点与保险公司合作数量限制取消,利好银行降低“存贷息差”、增加保险代理收入
- 性能全面赶超GPT-4-Turbo中文大模型来了,国内模型持续超预期有望带动投资者信心提升
- 锑锭价格创出近十年来新高,有色金属板块或将迎来超额收益
- 4月份挖掘机销量好于预期,机构看好海外市场潜力
- 一季报披露完毕医药板块“利空出尽”,创新药或成当前医药行情的矛
- 静注人免疫球蛋白价格猛涨且缺货严重,关注头部血制品企业
- 锰相关期货近期持续走强,澳大利亚锰矿供应缺口或持续到第三季度中期
- 今年度夏期间全国用电负荷还将快速增,火力发电地位不变煤炭需求将持续有保障
- 重磅文件来了!事关锂电池产能,引导企业减少单纯扩大产能的制造项目