智通财经APP获悉,小摩发布研究报告称,维持长和(00001)“增持”评级,认为其显著受市场低估,目标价由84港元下调18%至69港元,基于预测每股资产净值折让47%,较平均数值低出1个标准差。
报告中称,公司去年纯利增长胜于预期,主要挑战为欧洲3集团电讯业务及汇兑影响,但仍可见公司净负债比率降低、潜在回购、业务整合的正面营运亮点。此外,公司自由现金流收益率达10%,加上现时完成出售发射塔交易及资金回笼,相信会重新活跃于回购操作,配合3英国与Vodafone英国业务商谈合併,将成为股价主要催化剂。
该行指出,公司管理层对前景看法审慎,部份基于欧洲业务及经营成本上涨因素。虽然能源及人力成本上升令盈利股压,基建盈利也有滞后效应,但该行相信,基建盈利于今年复苏;中国香港及内地港口及零售也会在经济重启后正面发展。
全部评论
机会情报
- OpenAI和美国“贴吧”Reddit宣布合作,优质语料库价值凸显
- 超340亿固态电池项目加速落地,eVTOL加速固态电池产业化
- 礼来超长效胰岛素三期临床成功,每周一针效果显示出非劣效性
- 多部门将介绍保交房配套政策,机构看好与地产相关性强的厨电板块
- 两部门支持家电等耐用消费品以旧换新,再生资源行业有望进入“需求驱动时代”
- 北京发布低空三年规划,从六方面提出20个重点任务,有望带动经济增长超1000亿元
- 医药行业第二次年度盛会临近,关注创新药研发进展
- 供应紧张叠加库存降至3年低点,工业磷酸一铵大幅涨价
- 收储样板?杭州临安收购商品房用作公租房,推动利好地产基本面企稳
- 五大部门组织开展2024年新能源汽车下乡活动,共99款车型涉及一汽、小鹏、埃安、比亚迪、吉利、赛力斯等