智通财经APP获悉,花旗发布研究报告称,将建滔积层板(01888)目标价由13港元降至11.5港元。另维持建滔集团(00148)“买入”评级,目标价由44.5港元下调至42.3港元。
报告中称,建滔积层板管理层认为可能最快下半年会见到平均销售价格上升,该行预计公司盈利低位应在下半年见底,将今明两年盈利预期降低31%至32%。而建滔集团2023-24财年盈利预测也下调4%至11%,认为尽管今年增长复苏步伐慢过预期,集团盈利已开始复苏。
该行表示,参加建滔积层板(01888)举办的简报会,获悉由于竞争加剧,以及疫情后的消费复苏慢过预期,今年第一季销售额可能会同比下降,相信首季可能是复苏进程最慢的季度,因为一些客户已经开始为低于正常的库存水平而重新入货。
报告估计,建滔集团汽车等印刷线路板(PCB)销售占比达40%,也是去年表现最好的板块,是唯一达到正增长的细分市场,但由于2021-22年大量库存增加导致库存清理所需的时间和基数较高,因此料2023年下半年的势头将放缓甚至同比持平。不过,由于去年持续下行周期的基数非常低,预计通讯、家电和智能手机业务可能会触底并出现拐点。
全部评论
机会情报
- 海外染料巨头申请破产消息持续发酵,国内高性能有机颜料厂商有望受益
- 北方稀土5月稀土产品挂牌价格上涨,中重稀土供给刚性更强价格或有领先修复的可能
- 化工主动补库期渐至,关注三大方向
- 醋酸价格继续上涨,醋酸景气周期上升
- 商业卫星服务商获5亿元巨额融资,行业高景气下四个方向可以重点关注
- 到2025年末全国重症医学床位达到15张/10万人,将拉动呼吸机、输注泵、监护仪等设备销售
- 智能网联汽车新突破,杭州智能网联车全城“开跑”,深圳自动驾驶开放道路里程超900公里
- 生物制造产业化有望提速,多个赛道及细分领域存在破局可能
- 半导体显示行业景气度提升,供给端话语权不断向中国转移
- 食品饮料年初至今跑输大盘已步入合理布局区间,部分企业估值已处于近年低位