港股收评：港股三大指数集体上涨 黄金板块领涨，老铺黄金涨超12%

8月10日，港股三大指数集体上涨，截至收盘，港股恒生指数涨1.05%，报25937.49点，恒生科技指数涨1.26%，报4919.46点，国企指数涨1.06%，报8621.84点，红筹指数涨0.53%，报4142.85点。

盘面动态

光通信、PCB、半导体板块跌幅居前，建滔积层板跌近7%，中际旭创跌近7%，兆易创新跌超5%，澜起科技跌超4%，华虹宏力跌超2%，中芯国际跌超1%。黄金板块领涨，老铺黄金涨超12%，紫金黄金国际涨超5%，赤峰黄金涨超4%。

大型科技股中，阿里巴巴-W涨2.34%，腾讯控股涨0.54%，京东集团-SW涨2.27%，小米集团-W涨2.07%，网易涨0.19%，美团-W涨1.84%，快手-W涨0.32%，哔哩哔哩-W涨2.35%。

券商观点

高盛：聚焦云增长及AI资本开支 板块前景具建设性

高盛发布研报称，展望即将公布第二季业绩的互联网巨企，预期重点主题包括：云增长为亮点、全年资本开支上调、交易平台盈利拐点，以及市场对分类加总估值法的关注增加。

西部证券：AI的“Windows时刻”，港股互联网或迎来配置窗口

西部证券策略团队在8月9日发布的报告中指出，Coding Agent之于AI，犹如DOS命令行之于早期计算机——功能强大但门槛高企，使用人群受限。历史上，计算机渗透率的下一次加速，正是依赖1990年Windows3.0图形化界面的推出实现的。AI若要完成类似跨越，将绕不开两个关键环节：半导体设备的降本，以及头部互联网公司对工作流的系统整合。

报告同时指出，AI目前尚未带动全球全要素生产率的普遍提升，但中国有望借助工程师红利，走出一条类似1980年代日本的独特路径——中美模型差距持续收窄，国产模型价格逆势上行，国产半导体领域也在加速突破，均印证这一判断。基于上述逻辑，报告给出战略看多港股互联网的配置建议。